資金投放接力 險企服務實體經濟

中國人壽日前發布的公告顯示，截至9月末，公司服務實體經濟投資規模超過3.3萬億元。中國證券報記者調研發現，險企尤其是大中型險企近年來在服務實體經濟方面持續發力。在資產端，保險資金正在通過債權投資計劃、股權投資計劃、公募REITs、地方政府專項債、綠色債券等方式，加速流入區域發展、新型基礎設施、新能源、產業升級、科技創新等領域，支持重要項目融資需求，降低實體經濟融資成本，助力實體經濟健康發展。

資產端精準投放

中國人壽16日發布的公告顯示，今年以來，公司加大對戰略性新興產業、國家重點區域的投資力度；截至9月末，公司服務實體經濟投資規模超過3.3萬億元。

事實上，諸多險企近年來紛紛發力，更好地對接實體經濟。除了負債端提供相關保險產品，發揮風險保障作用外，險企在資產端通過資金投放精準對接實體經濟尤為重要。

銀保監會最新數據顯示，截至今年8月末，保險資金運用余額達到24.47萬億元。作為體量大、期限長，追求長期收益的資金，保險資金不僅通過債券投資、公募REITs等方式參與實體經濟融資，還通過債權投資計劃、股權投資計劃等保險資管產品對實體經濟開展項目融資。

中國保險行業協會會長于華介紹，截至2021年末，保險資金通過股票、債券、股權等方式，服務實體經濟直接融資規模18.88萬億元，占資金運用余額的81.27%。

業內人士表示，保險資金投資品種和領域不斷豐富，在服務國家戰略、支持實體經濟發展、支持資本市場多層次建設方面不斷發力，服務實體經濟的能力也在不斷提升。

另類投資規模增長

作為險資對接實體經濟的重要載體，被險企稱為“另類投資”的債權投資計劃、股權投資計劃等，也形成了較大規模。

中國保險資產管理業協會披露的數據顯示，2022年1-8月，協會共登記債權投資計劃、股權投資計劃、保險私募基金340只，登記規模6848.41億元。其中債權投資計劃316只，規模5751.44億元；股權投資計劃14只，規模434.85億元；保險私募基金10只，規模662.12億元。

數據還顯示，截至2022年8月底，債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金共登記（注冊）2693只，登記（注冊）規模59679.02億元；其中債權投資計劃2529只，規模50438.71億元；股權投資計劃100只，規模4304.89億元；保險私募基金64只，規模4935.42億元。 

記者梳理發現，9月以來，中國保險資產管理業協會新增登記項目近40個，覆蓋債權投資計劃、股權投資計劃，包括光大永明-無錫太湖新城不動產債權投資計劃、華安-智能裝備園基礎設施債權投資計劃、中意-京臺高速基礎設施債權投資計劃、中國人壽-電投清潔能源股權投資計劃(四期)、安聯資管-天河機場快速路改線工程基礎設施債權投資計劃等。

關注重點投資領域

“近年來，公司加大了大型基礎設施項目及重點區域建設相關產品的開發力度，跟隨國家產業導向，重點關注科技創新行業、傳統企業轉型升級、現代服務類企業等領域，為一大批優質公司提供了融資，解決了相關企業融資難融資貴的問題?！北本┮患冶ｋU資管公司相關負責人對中國證券報記者表示。

行業協會也在發揮促進和平臺搭建作用。中國保險資產管理業協會黨委書記、執行副會長兼秘書長曹德云表示，該協會助推釋放保險資金服務實體經濟新活力，促進保險資金參與服務“雙碳目標”、科技創新、基礎設施、民生工程、鄉村振興等實體領域，搭建科技平臺加大險資與實體項目對接力度，為實體經濟發展找到保險資金“最優解”。

對于對接實體經濟的重點，中國平安透露，將圍繞國家重大戰略布局，在區域發展、碳中和與新能源、產業升級、科技投資方面增加配置。中國人壽透露，未來將著力發展科技金融、綠色金融、普惠金融、產業金融等，加大對戰略性新興產業、科技企業、“兩新一重”、先進制造業的中長期資金支持力度。中國人保表示，積極對接國家“十四五”規劃重大工程以及各級地方政府促進穩經濟的重點投資領域，加大各類股權、債權和另類投資力度，提高保險投資服務國家戰略的能力。中國太保表示，重點關注以“新基建”為代表的先進制造業以及數字經濟、綠色低碳、智能終端等新賽道的投資機會，助力提升經濟中長期發展韌性及創新動能。

主要向保險機構募集資金的中國保險投資基金網站也顯示，其主要投向包括國家重大戰略、重大民生工程、過剩產能并購重組、新經濟增長和產業升級、基礎設施建設等。